Die auf Nobelpreisträger Harry Markowitz zurückgehende Portfoliotheorie belegt, dass sich durch die Verteilung der zu investierenden Mittel auf verschiedene Anlageklassen, bei gleicher Renditeerwartung, das Risiko entscheidend vermindern lässt. Um ein optimal diversifiziertes Portfolio zu erhalten, müssen neben den Risiken und Renditeerwartungen der Einzelanlagen auch die gegenseitigen Abhängigkeiten (Korrelationen) der verschiedenen Anlagekategorien berücksichtigt werden.

Immobilien weisen eine geringe Korrelation mit anderen Anlageformen auf, wodurch das Risiko des Portfolios bei gleich bleibender Renditeerwartung sinkt.